Spread
A diferença de preço do mesmo ativo entre dois mercados — no arbitragem, é toda a fonte de lucro.
No arbitragem, "spread" é o gap entre o preço de um ativo em dois venues diferentes, cotado como percentagem do lado mais barato. Um perpetual de BTC a 64 000 numa exchange e 64 128 noutra é um spread de 0.2%.
O número que um scanner mostra é o top of book dos dois lados: o preço do primeiro lote disponível. A tua entrada real é o preço médio de todos os níveis que consumes, por isso um spread só vale o que a profundidade por baixo permite.
Um spread também não é lucro. As taxas taker de ida e volta em dois venues, o slippage em ambas as pernas e qualquer funding pago enquanto a posição está aberta saem primeiro. O limiar de trabalho da maioria fica bem acima da soma das fees, não logo a seguir.