Arbitraje futures-futures
Long del perpetual en el exchange más barato, short en el más caro, y cierre cuando los dos precios se encuentren.
La ruta cross-exchange más común: el mismo perpetual lo precia de forma independiente cada venue que lo lista, así que que dos discrepen es cuestión de cuándo, no de si. Tomas el lado barato en long y el caro en short con el mismo nocional.
Ambas piernas son futures, así que ninguna requiere mover monedas — solo margen en cada venue. Eso la hace la estrategia más rápida de entrar y salir, y la razón por la que domina la tabla en días volátiles.
La convergencia no está garantizada en un horario. Dos perps pueden seguir separados mientras persista el desequilibrio que creó el gap, y cada mark price está anclado a un índice distinto. Dimensionar para el tiempo que la posición pueda necesitar abierta importa tanto como el spread de entrada.