Spot-Futures-Arbitrage
Das Asset am Spot kaufen und den Futures shorten, um die Basis einzusammeln — ohne direktionale Exposition.
Wenn ein Perpetual oder datierter Future über Spot handelt, kannst du den Coin am Spot kaufen und denselben Notional im Futures shorten. Preisbewegungen heben sich auf; übrig bleibt die Basis plus Funding, das das Short-Leg einsammelt, solange die Prämie hält.
Die beiden Legs können auf einer Börse oder auf zwei leben. Eine Börse ist einfacher und teilt oft Margin zwischen Konten; zwei Börsen erweitern die Chancen, bedeuten aber, dass das Spot-Leg die Futures-Margin ohne Transfer nicht absichern kann.
Das größte operative Risiko ist die Margin des Short-Legs in einer Rally: der Spot-Gewinn ist real, aber nicht sofort als Collateral hinterlegbar. Auch Auszahlungssperren zählen — ein Spot-Leg, das du nicht bewegen kannst, ist ein Leg, das du auf der Venue, die es braucht, nicht schließen kannst.