Futures-Futures-Arbitrage
Long des Perpetuals auf der günstigeren Börse, Short auf der teureren, Schließen wenn die beiden Preise zusammentreffen.
Die häufigste Cross-Exchange-Route: denselben Perpetual preist jede Venue, die ihn listet, unabhängig — daher ist Uneinigkeit zweier Venues eine Frage des Wann, nicht des Ob. Die günstige Seite long, die teure short, gleicher Notional.
Beide Legs sind Futures, daher müssen keine Coins bewegt werden — nur Margin auf jeder Venue. Das macht sie zur schnellsten Strategie für Einstieg und Ausstieg und erklärt, warum sie an volatilen Tagen die Tabelle dominiert.
Konvergenz ist nicht nach Zeitplan garantiert. Zwei Perps können so lange auseinanderbleiben, wie das Ungleichgewicht besteht, das die Lücke erzeugt hat, und jeder Mark-Preis ist an einen anderen Index gebunden. Die Größe an die mögliche Haltedauer anzupassen zählt so viel wie der Einstiegs-Spread.