Тейкерская комиссия
Сколько биржа берёт за снятие ликвидности рыночным ордером — в полном арбитражном круге платится четыре раза.
Мейкер добавляет ликвидность, оставляя заявку в стакане, и платит меньше, иногда получает ребейт. Тейкер пересекает спред и платит больше. Входы в арбитраж почти всегда тейкерские, потому что неисполнившаяся лимитка оставляет тебя на одной ноге и с направленным риском.
Арифметика, которая решает судьбу сделки: две ноги на вход и две на выход — это четыре тейкерские комиссии. При 0.05% за сторону выходит 0.2% ещё до проскальзывания, поэтому спред 0.25% — не сделка на 0.25%, а погрешность с лишними действиями.
Тарифные уровни — тихое преимущество в этой стратегии. Объёмные тиры, биржевые токены и реферальные скидки двигают точку безубыточности, и трейдер с 0.02% за сторону видит заметно больше рабочих маршрутов, чем трейдер с 0.06%.