Проскальзывание
Разница между ценой, которую ты видел, и средней ценой, по которой тебя исполнили.
Проскальзывание берётся из двух источников: глубины и времени. Глубинное — это проход по стакану: ордер съедает уровень за уровнем, и средняя цена уходит от вершины. Временное — это движение рынка между твоим решением и подтверждением биржи.
В арбитраже проскальзывают обе ноги, причём в невыгодную сторону: покупаешь чуть дороже, продаёшь чуть дешевле котировки. На тонких рынках это регулярно превышает комиссии — поэтому широкий спред на пустом стакане хуже узкого на плотном.
Средства контроля скучные и рабочие: считать объём по реальной глубине, а не по котировке; выбирать маршруты, где оба стакана плотные под твой размер; и считать не-сделкой любой спред, чей запас над комиссиями меньше ожидаемого проскальзывания.