Словарь арбитража
Короткие определения слов, которые встречаются в сканере, — написанные вокруг того, что каждое меняет в твоей сделке, а не как статьи словаря.
Спред
Разница цены одного и того же актива между двумя рынками — в арбитраже это и есть весь источник прибыли.
Ставка фандинга
Периодический платёж между лонгами и шортами, удерживающий бессрочный контракт у спота, — и на каждой бирже он свой.
Дельта-нейтральность
Позиция, стоимость которой не меняется от движения рынка, потому что длинная и короткая ноги гасят друг друга.
Базис
Разрыв между ценой фьючерса и спотовой ценой того же актива — премия, которую забирают в спот-фьючерсной сделке.
Бессрочный контракт
Фьючерсный контракт без даты экспирации, который удерживается у спота периодическими выплатами фандинга.
Стакан заявок
Живой список выставленных заявок на покупку и продажу — он определяет, по какой цене реально исполнится твой объём.
Тейкерская комиссия
Сколько биржа берёт за снятие ликвидности рыночным ордером — в полном арбитражном круге платится четыре раза.
Спот-фьючерсный арбитраж
Покупка актива на споте и шорт его фьючерса ради базиса, без направленной экспозиции.
Фьючерс-фьючерсный арбитраж
Лонг перпетуала на более дешёвой бирже, шорт на более дорогой, закрытие при сходимости цен.
Триггер
Постоянное правило, которое само открывает обе ноги маршрута, как только спред пересекает твой порог.
Проскальзывание
Разница между ценой, которую ты видел, и средней ценой, по которой тебя исполнили.
Вайтлист (список монет)
Фиксированный набор монет, который сканеру разрешено отслеживать, — удобно для вендора и ровно там теряется край.
Частые вопросы
Что такое funding rate в крипте?
Периодическая плата между лонгами и шортами на бессрочных фьючерсах. У каждой биржи свой rate — на одной монете вам платят, на другой списывают. Эта разница и есть funding-арбитраж.
Что значит дельта-нейтрально?
Лонг и шорт компенсируют направление рынка: рост или падение монеты почти не влияет на результат. Прибыль даёт схождение спреда или funding-разрыва, а не угадывание цены.
Что такое базис в спот-фьючерс арбитраже?
Базис — премия (или дисконт) перпетуала к споту. Покупаете спот и шортите перп, когда премия велика, и закрываете по мере сжатия базиса — ценовой риск остаётся закрытым.