Спот-ф'ючерсний арбітраж
Купівля активу на споті і шорт його ф'ючерса заради базису, без спрямованої експозиції.
Коли безстроковий або строковий ф'ючерс торгується вище споту, можна купити монету на споті і зашортити той самий нотіонал у ф'ючерсі. Рухи ціни гасяться; лишається базис плюс фандинг, який коротка нога збирає, поки тримається премія.
Ноги можуть жити на одній біржі або на двох. Одна біржа простіша і часто ділить маржу між рахунками; дві біржі розширюють набір можливостей, але тоді спотова нога не підстрахує ф'ючерсну маржу без переказу.
Головний операційний ризик — маржа короткої ноги на зростанні: прибуток по споту реальний, але його не можна одразу внести як заставу. Важливі й призупинення виводу: спотову ногу, яку не можна перевести, не можна й розмотати там, де це потрібно.