Прослизання
Різниця між ціною, яку ти бачив, і середньою ціною, за якою тебе виконали.
Прослизання береться з двох джерел: глибини і часу. Глибинне — це прохід по стакану: ордер з'їдає рівень за рівнем, і середня ціна йде від вершини. Часове — це рух ринку між твоїм рішенням і підтвердженням біржі.
В арбітражі прослизають обидві ноги, до того ж у невигідний бік: купуєш трохи дорожче, продаєш трохи дешевше котирування. На тонких ринках це регулярно перевищує комісії — тому широкий спред на порожньому стакані гірший за вузький на щільному.
Засоби контролю нудні і робочі: рахувати обсяг за реальною глибиною, а не за котируванням; обирати маршрути, де обидва стакани щільні під твій розмір; і вважати не-угодою будь-який спред, чий запас над комісіями менший за очікуване прослизання.