Slippage

Slippage datang dari dua tempat: depth dan waktu. Slippage depth adalah berjalan di buku — ordermu mengonsumsi level demi level dan harga rata-rata menjauh dari top. Slippage waktu adalah pasar bergerak antara keputusanmu dan acknowledgement exchange.

Dalam arbitrase kedua kaki slip, dan ke arah yang menyakitkan: kamu beli sedikit lebih tinggi dan jual sedikit lebih rendah dari kuotasi. Di pasar tipis ini rutin melebihi fee — itulah sebabnya spread lebar di buku kosong lebih buruk daripada yang sempit di buku dalam.

Kontrolnya membosankan dan efektif: ukuran terhadap depth nyata bukan kuotasi, pilih rute di mana kedua buku dalam pada ukuranmu, dan perlakukan spread apa pun yang margin di atas fee-nya lebih kecil dari slippage yang diharapkan sebagai bukan trade.