Emir defteri
Bekleyen alış ve satış emirlerinin canlı listesi — boyutunun gerçekten hangi fiyattan dolduğunu belirler.
Defterin iki tarafı vardır: bid'ler (alıcılar, piyasanın altında) ve ask'ler (satıcılar, üstünde). En iyi bid ve en iyi ask kotasyonu belirler; arkalarındaki her şey derinliktir ve market emrinin yediği şey derinliktir.
Arbitraj için bu, sayı ile işlem arasındaki farktır. Tepeden %0.1 içinde yalnızca $800 olan bir defterdeki %0.5 spread, $20 000 değil $800 fırsattır. Girişten önce seviyeleri yürümek bu stratejideki en faydalı alışkanlıktır.
Derinlik ayrıca asimetrik ve kararsızdır: bir borsa bid'de derin ask'te ince olabilir ve her iki taraf da tam da spreadi yaratan volatilitede incelir. Arbitrex her rotanın yanında canlı derinlik gösterir, böylece boyut kararı emirden önce verilir.