Delta-nötr
Piyasa hareket ettiğinde değeri değişmeyen pozisyon — çünkü long ve short bacaklar birbirini götürür.
Delta fiyata duyarlılıktır. Bir pozisyon, bacakları eşit ve zıt maruziyete sahip olduğunda delta-nötrdür: bir borsada 1 BTC long, diğerinde 1 BTC short demek, BTC hareketinin bir tarafta kâr diğer tarafta aynı zararı üretmesi demektir.
Arbitrajı yönsel değil spread işlemi yapan budur. Piyasayı doğru bildiğin için ödenmezsin; iki fiyat buluştuğunda veya funding lehine sonuçlandığında ödenirsin.
P&L'de nötr olmak riskte nötr olmak değildir. Kaybeden bacak gerçek zamanlı olarak marj yemeye devam eder, bu yüzden keskin bir hareket onu likide ederken kârlı bacağın kazancı başka borsada gerçekleşmemiş durabilir. Her iki tarafta serbest marj tutmak yeni başlayanların atladığı kısımdır.