Warum Phantom-Spreads entstehen — und wie du sie vor dem Trade erkennst
Eine 6%-Lücke, die niemand nimmt, sagt dir etwas. Meist: gestoppter Markt, totes Orderbuch oder ein Token, der nicht der ist, den du denkst.
Die breiteste Zahl in jedem Scanner ist fast nie der beste Trade. Bevor du in einen großen Spread size'st, lautet die Frage nicht „wie viel kann ich verdienen“, sondern „warum steht der noch da“.
Die üblichen Ursachen sind langweilig. Der Markt ist auf einer Börse gestoppt oder im Auction, der Last Price eingefroren, während die andere Seite weiterläuft. Das Buch ist hinter dem Top-Level leer: das Quote ist echt, zweitausend Dollar davon nicht. Auszahlungen sind gesperrt — eine Spot-Seite lässt sich gar nicht auflösen. Oder zwei Venues listen unter demselben Ticker unterschiedliche Assets: Rebrand, andere Chain, 1000x-Denomination.
Funding hat seine eigene Variante: ein Satz, der wie Free Money aussieht, weil der Kontrakt delisted wird und die letzte Settlement nie kommt.
Die Checks sind schnell. Tiefe ansehen, nicht nur Best Bid und Ask. Mark gegen Index auf beiden Seiten vergleichen. Kontraktmultiplikator und Settlement-Asset prüfen. Arbitrex filtert gestoppte und nicht-positive Zeilen aus den Live-Tabellen genau deshalb heraus — aber kein Filter fängt alles: die Buch-Tiefe neben der Zeile ist da, damit die letzte Entscheidung bei dir liegt.