Як читати глибину стакана до відправки ордера
Спред, який ти бачиш, — ціна першого лота. Отримаєш ти середню ціну всіх лотів, які доведеться з'їсти.
Будь-який сканер показує вершину стакана, бо це єдине однозначне число. І це ж число ти отримаєш лише на мінімально можливому ордері — і ні на якому іншому.
Рахуй обсяг по стакану, а не по котируванню. Пройди рівні на тій нозі, яку береш, і знайди, де реально виконається твій ноціонал: на ліквідному перпі це коштує базисний пункт, на тонкому альті третій рівень може бути в половині відсотка. Спред 0.4% на стакані глибиною 0.3% під твій обсяг — це не угода на 0.4%.
Глибина ще й асиметрична. Маршрут може чудово виконуватися в один бік і бути непридатним в інший, бо на одній біржі забита сторона bid, а ask — ні. Розворот ніг у «занадто вузького» маршруту іноді перетворює його на робочий.
І глибина не статична. Під час руху, який і створює спред, стакан спочатку розріджується і лише потім наповнюється — найширший принт часто збігається з найгіршою ліквідністю. Це саме той момент, коли цифра виглядає найкраще, а виконання — найгірше.
Arbitrex показує живу глибину поруч із кожним рядком, щоб рішення про обсяг ухвалювалося до ордера, а не у звіті про виконання.