Откуда берутся фантомные спреды и как распознать их до входа
Разрыв в 6%, который никто не берёт, о чём-то говорит. Обычно — об остановленной торговле, мёртвом стакане или о токене, который не тот, за кого себя выдаёт.
Самая широкая строка в сканере почти никогда не лучшая сделка. Перед тем как заходить объёмом в большой спред, вопрос не «сколько я заработаю», а «почему он ещё здесь».
Причины скучные. Торги на одной площадке остановлены или идёт аукцион — её последняя цена заморожена, пока вторая сторона продолжает двигаться. Стакан пуст глубже первого уровня: котировка настоящая, но двух тысяч долларов по ней нет. Остановлены выводы — значит, спотовую ногу вообще не размотать. Либо две биржи листят под одним тикером разные активы: ребрендинг, другая сеть, деноминация 1000x.
У фандинга своя версия: ставка выглядит как бесплатные деньги, потому что контракт снимают с торгов и последнего расчёта просто не будет.
Проверки быстрые. Смотреть глубину, а не только лучшие bid и ask. Сверять mark с индексом на обеих ногах. Проверять множитель контракта и актив расчёта. Arbitrex отсеивает остановленные и неположительные строки из живых таблиц именно поэтому, но ни один фильтр не ловит все случаи — глубина стакана рядом со строкой затем и нужна, чтобы последнее решение оставалось за тобой.