Porque surgem spreads fantasma — e como detetá-los antes de operar
Um gap de 6% que ninguém apanha está a dizer-te algo. Normalmente é mercado parado, livro morto ou um token que não é o que pensas.
O número mais largo em qualquer scanner quase nunca é a melhor trade. Antes de dimensionar um spread grande, a pergunta não é "quanto posso ganhar" mas "porque é que isto ainda está aqui".
As causas habituais são aborrecidas. O mercado está parado ou em leilão num venue, pelo que o último preço está congelado enquanto o outro lado continua a mover-se. O livro está vazio além do primeiro nível: a cotação é real, mas dois mil dólares dela não. Levantamentos suspensos — uma perna spot não se desfaz. Ou dois venues listam ativos diferentes sob o mesmo ticker: token rebranded, outra chain, denominação 1000x.
O funding tem a sua versão: uma taxa que parece dinheiro grátis porque o contrato está a ser delistado e o último settlement nunca chega.
As verificações são rápidas. Olha à profundidade, não só ao melhor bid e ask. Compara o mark com o índice nas duas pernas. Confirma que o multiplicador do contrato e o ativo de liquidação coincidem. O Arbitrex filtra linhas paradas e não positivas das tabelas live exactamente por isto, mas nenhum filtro apanha todos os casos — a profundidade ao lado da linha existe para a última decisão ser tua.